专访日本经济研究中心特别顾问竹中平藏———
最近在《华尔街日报》发表《东京的教训》一文的庆应大学教授竹中平藏，26日出现在上海环球金融中心举行的一个论坛上。
曾任日本金融担当大臣和总务大臣的竹中平藏，被誉为“最了解日本经济的人”，他认为，政府做好评估后的注资是当前金融危机的唯一良策。此次的危机并不证明投行这个行业不好，而是美国金融机构经营的问题。日本的金融机构此时购买美国金融资产，对全球的金融稳定作出了贡献，也可以乘势挑战纽约和伦敦金融中心的地位。
《第一财经日报》：你认为，美国有没有可能重蹈日本“失去的十年”的覆辙？
竹中平藏：日本历史上的危机与美国不同。日本当时是银行危机，美国这次危机是源起于贷款资产证券化带来的问题，是各种证券产品的形态给市场带来的冲击，所以是货币市场的危机。事实上，美国银行体系中的储蓄业务并没有受到很大影响。而目前美国货币市场的危机，难在监管当局很难控制局面，因此美国会采取什么措施备受关注。
现在，美国的金融危机已经超越了金融领域，成为了信心危机，此时政府就必须大刀阔斧采取行动。但美国众议院第一次否决了救市计划，使危机进一步加深。现在反而是欧洲率先采取了这种姿态，起到主导作用，美国像是在追随。
可喜的是，现在这个问题正在向解决的方向发展。日本上世纪90年代泡沫破灭，到2003年才结束衰退，也就是花了10多年才恢复。而美国现在通过注入资金，如果问题解决彻底，经济恢复速度应该会很快。
《第一财经日报》：日本作为“过来人”，对美国如何处理目前的危机有何建议？
竹中平藏：在我看来，现在解决危机的办法就是政府向金融机构注资。从日本的经验看，公共资金的注入是必要的，但仅靠这点也无法解决问题。日本1998年出台了金融健康法，次年注入了7.5万亿日元的资金，但此后金融危机还是持续了2年，直到下一次注资为止一直存在危机。
因此在注资之前，需要对金融资产进行很好的评估，要明确到底缺多少钱，要让资产损益表得到人民的信任，这是十分重要的。事态危机的时候，人们往往在程序上有所忽略，如果资产评估不好，注资不够，还会出现问题。这是日本的经验之谈。而如何做好评估，光靠政府做不到，还需要借助民间金融机构的力量。
美国已注入资金，能不能把资产负债表恢复到正常的水平还有待观望。
《第一财经日报》：听你的谈话以及在论坛上的发言，感觉似乎日本是这场危机的“局外人”，淡定地充当“场外指导”。此前还有消息说，日本愿意为一些国家的救市慷慨解囊。日本是否真的没有受到这场金融风暴的影响，以至于可以扮演“白衣骑士”的角色？
竹中平藏：日本金融机构尤其是银行的确没有因次贷危机受到直接的影响，但今年初到现在，全世界股票价格都在下跌，日本更多，因此日本经济无疑也受到影响。
现在，日本的野村证券和三菱日联银行集团等金融机构出资收购美国投行的资产，从这个意义上说，日本的金融机构是在对全球的金融稳定作出贡献。
另一方面，现在日本家庭持有150万亿日元的金融资产，还有全球最大的主权财富基金，年金基金9000亿美元。因此很好地使用这些金融资产，能够成为发展日本金融中心的力量源泉。
《第一财经日报》：许多国家，主要是欧洲国家，提出建立一个新的全球货币体系。
你认为中日两国在重建世界货币体系中发挥什么样的作用？
竹中平藏：现在建立新的金融体制还有很多不确定因素。大家认为基础货币是美元有问题，基础货币应该是什么？现在美元与黄金也不联动，而各国货币还要与美元实行联动汇率。但直到今天，人们还是愿意持有美元，因为具有可靠性。因此，现在把体系重新构筑，时机还不对。
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发表于 2008.10.28 10:29
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