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发表于 2008.10.23 10:19
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§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行 股份有限公司根据本基金合同规定，于２００８年１０月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自２００８年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
■
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
■
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
（２００５年１１月３日至２００８年９月３０日）
■
注：１、净值表现所取数据截至到２００８年９月３０日。
２、按照《兴业趋势 投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》的规定，本基金应自２００５年１１月３日成立起六个月内，达到本基金合同规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围，目前本基金符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
■
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴业趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
目前，本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
１、行情回顾及分析
２００８年第三季度，市场在２７００点附近经历了一个月左右时间的横向盘整后，并没有出现大家所期盼的奥运行情，而是在奥运会开幕当天拉开了指数进一步向下暴跌的序幕。前期有超额收益的板块，如银行、医药、部分消费品行业以及原先持股结构稳定但估值缺乏相对优势的个股纷纷下跌，整个市场价值回归过程仍在持续。９月份受美国雷曼破产、美林证券被收购以及国内央行非对称性降息等消息的影响，指数在金融股的带领下急速下挫，最低下探至１８００点附近，随后在国资委表态支持央企回购、印花税单边征收和汇金公告二级市场增持三大行等一系列政策利好的刺激下，市场参与反弹的热情短期得到激发，股指止跌反弹，银行、煤炭、工程机械等前期跌幅较大的板块率先反弹，指数最大反弹幅度接近３０％。
第三季度之所以仍然延续了年初以来的持续下跌态势，主要原因在于决定此轮下跌的根本性因素仍没改变：１、宏观经济下滑的预期和趋势日益明朗；２、市场资金面紧张；３、大小非减持的预期对股价的压制作用； ４、美国次贷危机影响不断深化，呈现出从美国扩散至欧洲甚至全球各个国家、从金融体系扩散至实体经济的态势；５、市场信心严重缺失，对估值底线日趋迷茫。
２、基金运作情况回顾
３季度本基金继续采取谨慎的投资策略，保持了较低的股票仓位，进一步优化持仓结构，适当降低了金融股的比重和减持了部分强周期的个股，增持了机场、高速、必需消费品等防御性板块个股。在“９．１９”行情中适当提升了一部分基金仓位，参与市场反弹，但由于美国、欧洲以及其他周边国家实体经济的恶化和证券市场的大幅下挫使得国内市场的反弹空间受到压制，本基金参与反弹的实际效果并不理想。
３、市场展望及投资策略分析
从当前市场情况看，经过年初以来的持续下跌，市场整体估值的合理性已大大提高，但因为此次全球面临的金融危机将是史无前例的，其对实体经济最终的影响程度有多深目前还难以估量，市场绝对的估值底部可能还没到来，因此历史上最低的估值水平不具有太多参考意义。从投资策略上，本基金在第四季度仍将保持相对谨慎的策略，将估值的安全性放在首要位置，重点挖掘财务质量较好、行业地位突出、今明两年业绩稳定且可预见性较强、ＰＥ、ＰＢ估值足够安全的个股。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
■
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
■
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他资产构成
■
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
■
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准兴业趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）设立的文件
２、《兴业趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》
３、《兴业趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》
４、 《兴业趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）招募说明书》
５、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
６、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件
７．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
７．３ 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
兴业全球 基金管理有限公司
二〇〇八年十月二十三日
基金简称：
兴业趋势
交易代码：
１６３４０２（前端）、１６３４０３（后端）
基金运作方式：
契约型上市开放式（ＬＯＦ）
基金合同生效日：
２００５年１１月３日
报告期末基金份额总额：
１９，９９２，６６８，１６９．２２份
投资目标：
本基金旨在把握投资对象中长期可测的确定收益，增加投资组合收益的确定性和稳定性；分享中国上市公司高速成长带来的资本增值；减少决策的失误率，实现最优化的风险调整后的投资收益。
投资策略：
根据对股市趋势分析的结论实施灵活的大类资产配置；运用兴业多维趋势分析系统，对公司成长趋势、行业景气趋势和价格趋势进行分析，并运用估值把关来精选个股。在固定收益类证券投资方面，本基金主要运用“兴业固定收益证券组合优化模型”，在固定收益资产组合久期控制的条件下追求最高的投资收益率。
业绩比较基准：
中标３００指数×５０％＋中信国债指数 ×４５％＋同业存款利率×５％
风险收益特征：
本基金在混合型基金大类中属于强调控制风险，中高风险，中高回报的基金产品。
基金管理人：
兴业全球基金管理有限公司
基金托管人：
兴业银行股份有限公司
主要财务指标
报告期（２００８年７月１日－２００８年９月３０日）
１．本期已实现收益
－７２６，９７２，５１７．８０
２．本期利润
－１，７６６，８８７，６１２．９０
３．加权平均基金份额本期利润
－０．０８７４
４．期末基金资产净值
１７，６９８，６４７，４８２．８６
５．期末基金份额净值
０．８８５３
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
－８．９７％
１．２８％
－８．８４％
１．４３％
－０．１３％
－０．１５％
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王晓明
兴业全球基金管理有限公司投资副总监、本基金基金经理
２００５－１１－３
—
８年
王晓明先生，１９７４年生，经济学硕士。历任上海中技投资顾问有限公司研究员、投资部经理、公司副总经理，兴业可转债混合型证券投资基金基金经理助理、兴业可转债混合型证券投资基金基金经理、兴业全球视野股票型证券投资基金基金经理。
张惠萍
本基金基金经理
２００８－１－３１
—
６年
张惠萍女士，１９７６年生，经济学硕士。２００２年６月加入兴业基金管理有限公司（筹），历任兴业基金管理有限公司研究策划部行业研究员、兴业趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理助理。
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）
１
权益投资
８，５７８，０１１，７１４．９０
４８．１０
其中：股票
８，５７８，０１１，７１４．９０
４８．１０
２
固定收益投资
６，８２４，３６５，１０９．０２
３８．２７
其中：债券
６，８２４，３６５，１０９．０２
３８．２７
资产支持证券
—
—
３
金融衍生品投资
—
—
４
买入返售金融资产
—
—
其中：买断式回购的买入返售金融资产
—
—
５
银行存款和结算备付金合计
２，２６８，５１５，５７９．４０
１２．７２
６
其他资产
１６２，３４１，２３９．１１
０．９１
７
合计
１７，８３３，２３３，６４２．４３
１００．００
序号
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
Ａ
农、林、牧、渔业
—
—
Ｂ
采掘业
１，２６９，９３７，５７６．３０
７．１８
Ｃ
制造业
２，３９０，７２０，９０９．７８
１３．５１
Ｃ０
食品、饮料
４３５，３４３，８８６．２４
２．４６
Ｃ１
纺织、服装、皮毛
—
—
Ｃ２
木材、家具
１５，９３１，２７８．８３
０．０９
Ｃ３
造纸、印刷
—
—
Ｃ４
石油、化学、塑胶、塑料
４４６，１１８，６３６．８１
２．５２
Ｃ５
电子
１２，０４５，０９９．２４
０．０７
Ｃ６
金属、非金属
５４５，２２６，７９５．１３
３．０８
Ｃ７
机械、设备、仪表
６８１，１２３，８４９．７０
３．８５
Ｃ８
医药、生物制品
２５４，９３１，３６３．８３
１．４４
Ｃ９９
其他制造业
—
—
Ｄ
电力、煤气及水的生产和供应业
２９０，５４８，４８１．５５
１．６４
Ｅ
建筑业
—
—
Ｆ
交通运输、仓储业
６１６，１２５，１０５．４５
３．４８
Ｇ
信息技术业
３２２，３２２，５０２．０８
１．８２
Ｈ
批发和零售贸易
２５３，０２５，４５７．１５
１．４３
Ｉ
金融、保险业
３，１９３，５４３，７９６．９５
１８．０４
Ｊ
房地产业
１２０，９９０，１８０．１７
０．６８
Ｋ
社会服务业
９５，０６３，１２４．６４
０．５４
Ｌ
传播与文化产业
—
—
Ｍ
综合类
２５，７３４，５８０．８３
０．１５
合计
８，５７８，０１１，７１４．９０
４８．４７
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
１
６０００３６
招商银行
７４，９５９，９０８
１，３２０，７９３，５７８．９６
７．４６
２
６０００１６
民生银行
１７１，７７３，０１９
８８６，３４８，７７８．０４
５．０１
３
６０１６６６
平煤股份
２３，２０４，４１０
４１０，９５０，１０１．１０
２．３２
４
６０００１９
宝钢股份
５０，０００，０００
３６３，５００，０００．００
２．０５
５
６０１６２８
中国人寿
１１，５００，０００
２９０，４９０，０００．００
１．６４
６
６００９００
长江电力
２８，０４７，６７７
２５７，１９７，１９８．０９
１．４５
７
６００１２３
兰花科创
１３，７９２，８３１
２４９，０９８，５２７．８６
１．４１
８
６０１３９８
工商银行
５３，６７８，３７７
２３３，５００，９３９．９５
１．３２
９
００００６３
中兴通讯
７，０７４，１０２
２１１，２３２，６８５．７２
１．１９
１０
６０００００
浦发银行
１３，５００，０００
２１０，８７０，０００．００
１．１９
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
１
国家债券
—
—
２
央行票据
６，２９９，３０５，０００．００
３５．５９
３
金融债券
—
—
其中：政策性金融债
—
—
４
企业债券
４６２，０６２，１５１．００
２．６１
５
企业短期融资券
—
—
６
可转债
６２，９９７，９５８．０２
０．３６
７
其他
—
—
８
合计
６，８２４，３６５，１０９．０２
３８．５６
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
１
０８０１０３１
０８央票３１
２０，０００，０００
１，９２３，４００，０００．００
１０．８７
２
０８０１０２８
０８央票２８
１０，０００，０００
９６１，８００，０００．００
５．４３
３
０８０１０９２
０８央票９２
１０，０００，０００
９６１，６００，０００．００
５．４３
４
０８０１０８４
０８央票８４
５，０００，０００
４８０，８００，０００．００
２．７２
５
０８０１０４９
０８央票４９
５，０００，０００
４８０，７５０，０００．００
２．７２
序号
名称
金额（元）
１
存出保证金
３，８９３，８６８．８７
２
应收证券清算款
３７，６０２，１５３．０８
３
应收股利
２２５，０００．００
４
应收利息
１１６，２１５，１０７．６８
５
应收申购款
４，４０５，１０９．４８
６
其他应收款
—
７
待摊费用
—
８
其他
—
９
合计
１６２，３４１，２３９．１１
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
１
１１０３６８
五洲转债
２，２５４，１１８．４０
０．０１
２
１２５５７２
海马转债
３，５４８，９２６．８０
０．０２
３
１２５７０９
唐钢转债
１８，２４３，５１２．４９
０．１０
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
流通受限情况说明
１
６００９００
长江电力
２５７，１９７，１９８．０９
１．４５
涉及重大重组事项
报告期期初基金份额总额
２０，４０９，５７４，１０８．４１
报告期期间基金总申购份额
７１３，４６５，６１０．８７
报告期期间基金总赎回份额
１，１３０，３７１，５５０．０６
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“—”填列）
—
报告期期末基金份额总额
１９，９９２，６６８，１６９．２２
标签:奥运 保险 采掘 仓储 仓位 传播与文化产 电力 电子 反弹 房地产 纺织 非金属 服装 工商银行 公开谴责 估值 国资委 宏观经济 互联网 化学 机械 基金 基金管理公司 基金投资组合 家具 建筑 降息 交通运输 金融 金融危机 金属 开放式基金 可转债 利好 利率 零售 煤气 美国 美林 木材 皮毛 破产 其他制造业 全球 人民币 上海 上市公司 设备 社会服务 审计 生物制品 石油 食品 市场 收购 塑胶 塑料 投资者 信息技术 衍生 央行 医药 仪表 饮料 印花税 印刷 渔业 造纸 证监会 证券市场 指数 制造业 中国 中国人寿 综合类 品种:(000063)中兴通讯 (0763.HK)中兴通讯 (110368)五洲转债 (125572)海马转债 (125709)唐钢转债 (163402)兴业趋势 (163403)兴业全球 (1A0012)国债指数 (395021)可 转 债 (600000)浦发银行 (600016)民生银行 (600019)宝钢股份 (600036)招商银行 (600123)兰花科创 (600900)长江电力 (601166)兴业银行 (601398)工商银行 (601628)中国人寿 (601666)平煤股份 (LFC)中国人寿 |
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