国内银行加速打造金融控股集团

1^* 大中小 2008.8.15 10:04

　　收购保险股权、信托股权，间接参股券商

　　证券时报记者吴清桦

　　本报讯在全球金融业混业经营的大格局下，中国金融机构正在加速构筑混业经营的框架。近期，国内银行业纷纷提速收购其他行业金融机构。

　　据行业观察人士表示，银行业现在热衷收购信托公司的主要原因是扩展经营领域。参股或控股保险公司也是众多银行一直努力的目标。此前，招商银行率行业之先收购了招商信诺保险，并有望尝试参股保险公司；建设银行和交通银行也不甘落后，都在确定收购保险公司计划。

　　大手笔收购信托公司

　　自去年信托行业实施新“两规”后，银行与信托公司联姻的消息不绝于耳。去年10月，交通银行与湖北国投排除万难，率先修成正果。而今年5月，兴泰信托被建设银行收入囊中。

　　目前，银行业收购信托公司的行动正在提速。据悉，招商银行正在筹备成立一家名为招银信托的信托公司，而浦发银行也正在积极与山东国投洽谈收购事宜。

　　中国银行已明确表示将收购一家信托公司，它已通过中国信托业协会深入调查信托行业及信托公司的情况。中国银行的综合化经营也在稳步推进。今年1月，该行完成了中银基金管理有限公司的股权变更。至此，中国银行金融业务已经涉足保险、证券、基金等多个领域。

　　来自银行方面的分析师表示，银信联姻必然实现双赢。商业银行通过参控股信托机构，可以使其资产全面证券化、并开拓本外币理财、企业年金和不良资产处置信托等创新业务，这将大大拓展银行的业务空间，提升其竞争力。而信托公司也可依托银行广泛的客户基础和独有的资源优势，取得快速发展。

　　银行系保险破茧在即

　　在银行业大举进军信托业的同时，银行系保险公司也破茧在即。此前，招商银行已经表示，将以1.41亿元收购鼎尊持有的招商信诺50%的股权。

　　据了解，今年1月份，银监会和保监会在北京签署关于加强银保深层次合作和跨业监管合作谅解备忘录，允许银行参股和控股保险公司。之前建设银行、交通银行、北京银行也传出有相关的收购保险公司计划，但收购对象一直没有明确。

　　据称，目前中国银行和保险公司的关系，从资本纽带关系通常分为三类：一类是完全资本关系；二是部分资本关系，如信诚人寿；第三类则是完全没有资本关系。这第三类是目前我国大部分开展银行保险业务的保险公司采用的普遍形式。

　　中银保险与中国银行的关系属于第一类，中银保险是中国银行的全资附属公司，但是，中国银行并没有突破混业经营保险的禁令，中国银行是通过其香港子公司实现对中银保险的间接控股。中银保险的全部资本由中国银行集团下属机构、总部设在香港的中银集团保险有限公司出资。

　　另外，坊间一直传言工商银行将和中保集团进行资本整合，整合对象包括太平人寿、太平保险、太平养老和太平资产四家公司。据悉，工行与太平系保险的合作模式可能为工行、中保集团与富通集团三方成立一家新的合资公司，由新公司全资持有太平人寿、太平保险、太平养老与太平资产管理四家公司的股权。而资料显示，截至2007年底，工行通过下属工银亚洲分别持有中保国际 6.9%和太平保险12.45%股权。

　　借道信托瞄准证券公司

　　据来自银行方面的消息表示，许多银行收购信托公司的目的，是借道信托的资本平台介入证券业务或其他金融业务。

　　交通银行旗下的子公司———交银信托是首家银行系信托公司，它正帮助交通银行曲线介入国内证券业务。据了解，交银信托正在洽谈收购财富证券不超过33%的股份。交行有关主管也表示，在资本市场方面，交行计划通过交银信托收购或者入股证券公司，目前它已经有具体目标。在保险市场方面，交通银行正计划收购或控股一家寿险公司。另外，交行还计划与汇丰控股合资组建海外信用卡公司及国内退休基金公司。种种迹象显示，交行立足综合经营的意图跃然纸上。

　　民生银行参股陕西国投已获监管层的许可，加上此前设立的金融租赁公司和基金管理公司，民生银行希望在未来五年将成立一个纯粹的金融控股公司，以管理各专业类金融子公司，按照这种模式。民生银行的金融控股格局雏形正在逐步显现。

　　目前，国内法规尚未允许银行参股或控股证券公司，但信托公司确被准许投资各种金融机构的股权。去年出台的《信托公司管理办法》中明文规定，信托公司固有业务项下可以开展存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资等业务。投资业务限定为金融类公司股权投资、金融产品投资和自用固定资产投资。

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