招商优质成长股票型证券投资
基金（以下简称“本基金”）经
中国证券监督管理委员会２００５年８月８日《关于同意招商优质成长股票型证券投资基金募集的批复》（证监基金字〔２００５〕１３７号文）核准公开募集。
重要提示投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本招募说明书摘要根据本基金的基金合同和招募说明书编写，并经中国
证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本更新招募说明书所载内容截止日为２００８年６月１３日，有关财务和业绩表现数据截止日为２００８年３月３１日，财务和业绩表现数据未经
审计。
一、基金管理人（一） 基金管理人概况名称：招商基金管理有限公司住所：深圳市深南大道７０８８号招商银行 大厦２８楼设立日期：２００２年１２月２７日法定代表人：马蔚华办公地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２８楼电话：（０７５５）８３１９６４１２传真：（０７５５）８３１９６４０５联系人：陈宏威注册资本：人民币２．１亿元股权结构和公司沿革：
招商基金管理有限公司于２００２年１２月２７日经中国证监会证监基金字［２００２］１００号文批准设立，是中国第一家中外合资
基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）、中国
电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建。经公司股东会通过以及中国证监会批准，公司的注册资本金已经由人民币一亿元（ＲＭＢ １００，０００，０００ 元）增加为人民币二亿一千万元（ＲＭＢ ２１０，０００，０００ 元）。２００７年５月２２日，经公司股东会通过并由中国证监会批复同意，招商银行股份有限公司受让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券股份有限公司分别持有的公司１０％、１０％、１０％及３．４％的股权；公司外资股东ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）受让招商证券股份有限公司持有的公司３．３％的股权。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司全部股权的３３．４％，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的３３．３％，ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）持有公司全部股权的３３．３％。
公司主要中方股东招商银行是我国第一家完全由企业法人持股的股份制
商业银行，总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并于２００２年４月９日在上交所挂牌（股票代码：６０００３６）。目前，招商银行总资产近万亿元，核心资本近６００亿元。招商证券股份有限公司是最早成立的全国性的
综合类券商之一，注册资本２４亿元，在全国拥有３２个营业部，各项经营指标均位居国内券商前十名。
公司外方股东ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）是ＩＮＧ集团的专门从事
资产管理业务的全资子公司。ＩＮＧ集团是
全球最大的多元化
金融集团之一，在２００６年《财富》
杂志５００强排名第１３位，在全球超过６５个国家和地区拥有分支
机构，员工１１万多人。
公司本着“诚信、融合、创新、卓越”的经营理念，力争成为客户推崇、股东满意、员工热爱，并具有国际竞争力的专业化的
资产管理公司。
（二） 主要人员情况１、基金管理人董事、监事及高级管理人员介绍：
马蔚华，男，１９４８年出生，西南财经大学经济学博士，
美国南加州大学荣誉博士，高级经济师。１９８２年至１９８５年，在
辽宁省计委工作，历任副处长、副秘书长；１９８５年至１９８６年，在辽宁省委办公厅工作；１９８６年至１９８８年，在中共
安徽省委办公厅工作；１９８８年至１９９０年，任中国
人民银行办公厅副主任；１９９０年至１９９２年，任中国人民银行计划资金司副司长；１９９２年至１９９８年，任中国人民银行
海南省分行行长兼国家
外汇管理局海南分局局长；１９９９年３月至今任招商银行行长。现任本公司董事长。
白曼德（Ｅｄｄｙ Ｂｅｌｍａｎｓ），男，１９６０年出生，比利时籍。拥有超过２０
年金融证券从业经验。曾负责ＢＢＬ在比利时的基金管理团队，之后与１９９６年赴新加坡筹建ＢＢＬ的合资资产管理公司。ＩＮＧ接管ＢＢＬ后，出任ＩＮＧ投资管理区域总监（东盟和印度）直至 ２００３年３月。随后，在
台湾出任 ＩＮＧ彰银
安泰投资总经理，负责在岸资产管理和基金
销售，同时负责离岸基金的批发业务。自２００６年１月起任ＩＮＧ投资管理（亚太）北亚总经理。现任本公司副董事长。
邓晓力，女，１９６７年出生，高级
分析师。美国纽约州州立大学经济学博士。历任ＡＴ＆Ｔ任
市场科学决策部市场分析师， Ｐｒｏｖｉｄｉａｎ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ金融公司高级风险分析师，
花旗银行风险管理部高级分析师。２００１年１１月加入招商证券，历任风险管理部副总经理、总经理，其间于２００４年１月至９月被中国证监会借调至
南方证券行政接管组工作。现任招商证券副总裁，分管风险管理部及协助总裁管
理财务部。现任本公司董事。
成保良，男，１９６１年出生，经济学硕士，高级经济师。曾在
北京经济学院任教；后就职于中国人民银行金融管理司；１９９３年起先后担任中国证券交易系统有限公司上市管理部副经理、经理；中国证监会发行部副处长、处长、稽查局处长；２００１年９月起开始担任招商基金管理有限公司筹备组组长。自本公司成立后担任本公司总经理、董事。
李鹏飞，男，１９４０年出生，密歇根大学理学士（工程数学），
香港太平绅士。１９７８年至１９９８年间先后担任香港立法局议员、香港行政局议员、首席立法局议员、香港特别行政区临时立法会议员、香港特别行政区推选委员会委员、筹备委员会委员、港事顾问、自由党主席，现任第九届全国人民代表大会香港特别行政区代表、香港特别行政区策略发展委员会会员。现任本公司独立董事。
陈春花，女，１９６４年出生，华南理工大学工商管理学院教授、博导，南京大学博士后。曾任华南理工大学工商管理学院副院长，现任
北京大学客座研究员、新加坡国立大学客座教授、澳洲国立大学国际管理硕士课程客座教授、
广东省企业管理协会常务理事、广东省企业文化协会常务理事和广东省精神文明协会理事。陈春花教授曾先后出任
山东六和集团总裁、康佳集团、科龙集团、ＴＣＬ集团、
美的家电、
南方航空 、广东电信等公司管理顾问。讲授课程主要有《组织行为学》、《企业文化与跨文化管理》等。现任本公司独立董事。
周语菡，女，１９６８年出生，美国籍。美国加州州立大学索诺玛分校ＭＢＡ。曾先后就职于丸红株氏会社（美国）公司产品部，Ａｎａｎｄａ（ＵＳＡ）
亚洲业务部，美国ＡＳＩ
太平洋 地区业务发展部副主任，美国ｉＬｉｎｋ Ｇｌｏｂａｌ公司高级分析员以及咨询委员会委员。２００１年初至２００５年，就职于香港招商局
中国投资 管理有限公司，出任董事总经理一职，管理上市直接投资基金－招商中国直接投资基金（ＨＫ０１３３）。其间曾先后出任招商证券监事会主席，
巨田证券监事会主席，巨田基金管理有限公司董事等职务。２００６年至今，任职于
中集集团 ，出任南美战略发展项目负责人。现任公司独立董事。
王晓东，女，１９６８年出生，
上海财经大学经济学硕士。大学毕业后于１９９０年北京对外友好交流协会工作，曾多次被派异地企业从事有色
金属贸易、
房地产投资以及证券投资业务。１９９８年至２００７年间曾任南方证券深圳管理总部深南
中路营业部总经理，深圳特区证券（现巨田证券）资产管理部副总经理，巨田基金管理有限公司副总经理，以及华林证券副总裁、总裁。２００７年加入招商证券。现任公司监事会主席。
殷绪文，男，１９６６年出生，硕士研究生学历，高级经济师。自２００６年６月起担任招商银行总行计划财务部总经理。１９９４年加入招商银行，１９９４年１０月－２００３年６月历任招商银行北京分行长安街支行行长助理、副行长；北京分行计划资金部副总经理、
会计部副总经理；北京分行宣武门支行副行长、行长；北京分行营业部总经理；北京分行行长助理、副行长。２００３年７月至２００６年６月任招商银行长沙分行行长。 现任公司监事。
陆维华（Ｓｔｅｐｈｅｎ Ｌｕｋ），男，澳大利亚英伦大学会计系硕士，澳大利亚会计师 （ＣＰＡ， Ａｕｓｔｒａｌｉａ）及英国特许银行学会会员（ＡＣＩＢ， ＵＫ）。曾任Ｃｈａｓｅ Ｍａｎｈａｔｔａｎ Ｂａｎｋ及ＮａｔＷｅｓｔ Ｍａｒｋｅｔｓ 的亚太区高级
管理层要员。现任ＩＮＧ
保险及投资管理亚太区首席监控总监，主要负责制定及执行其集团在亚太区的监管架构之策略及准则，现任公司监事。
张冰，男，１９６６年出生，管理学硕士。１９９３年起在珠海恒通集团股份有限公司证券投资处工作；１９９４年加入招商证券股份有限公司，先后任研究发展中心高级研究员，资产管理部投资经理；２００２年加入招商基金，任基金经理至今。现任公司监事。
廉军，男，１９７１年出生，韦伯斯特大学（美国）工商管理硕士。１９９３年加入长春吉隆坡大酒店，任人力资源部总监；１９９８年至２００２年任
沃尔玛（中国）深圳分公司人力资源部经理；２００２年起任新一佳超市管理有限公司人力资源总监；２００５年加入招商基金，曾任综合管理部副总监，现任公司人力资源部总监，公司监事。
吴武泽，男，１９７５年出生，华中科技大学管理学硕士，对外经济贸易大学经济学博士。从２０００年６月开始在特华投资有限公司工作，从事行业研究；２００１年２月加盟易方达基金管理有限公司，负责数量分析、基金研究、系统开发等方面的工作，先后任研究员、业务主管。２００３年９月加入招商基金，一直从事数量研究和模型开发等工作，曾任公司投资风险管理部总监，现任公司督察长。
２、本基金基金经理介绍张冰，男，中国国籍，１９６６年生，
浙江大学管理工程硕士。张冰先生１９９３年起在珠海恒通集团股份有限公司证券投资处工作； １９９４年起于招商证券股份有限公司工作，曾任研究发展中心高级研究员、资产管理部投资经理。２００２年进入招商基金管理有限公司，先后担任基金管理部副总监、基金经理职务。张冰具有１０年的证券分析与投资经历，在资产管理、行业与
上市公司研究方面具有较丰富的经验，拥有中国证监会颁发的证券投资咨询从业资格和基金从业资格。张冰先生同时兼任我司
招商先锋 基金的基金经理，管理时间为２００４年６月１日至今。
３、投资决策委员会成员投资决策委员会成员在分管投资副总经理、投资研究部门负责人、研究人员和基金经理中选任，公司总经理、副总经理和督察长均可以列席会议。分管投资的副总经理为投资决策委员会主任，贯彻和监督总经理办公会及投资决策委员会有关公司投资决策的决议。
４、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人（一）基金托管人概况１、基本情况名称：中信银行 股份有限公司设立日期：１９８７年４月７日注册地址：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦Ｃ座注册资本：人民币３９１．３３亿元法定代表人：孔丹基金托管业务批准文号：中国证监会证监基金字（２００４）１２５号
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦Ｃ座电话：（０１０）６５５５６８６８传真：（０１０）６５５５０８３２联系人：朱义明２、证券投资基金托管情况２００４年８月１８日，中信银行股份有限公司经中国证券监督管理委员会和中国
银行业监督管理委员会批准，取得基金托管人资格。中信银行股份有限公司将本着“诚实信用、勤勉尽责”的原则，切实履行托管人职责。
３、主要人员情况张向东，１９６７年生，中共党员，工商管理硕士。曾任职于中信银行股份有限公司总行资金部、汇兑部、会计部和清算中心，全面负责全行本、外币的清算工作。曾任中信银行股份有限公司总行清算中心总经理。现任中信银行股份有限公司总行托管部总经理。
三、相关服务机构（一）基金份额发售机构１、直销机构：
招商基金客户服务中心电话：４００－８８７－９５５５ （免长途话费）
招商基金管理公司基金易电子商务平台交易网站：ｄｉｒｅｃｔ．ｃｍｆｃｈｉｎａ．ｃｏｍ交易电话：４００－８８７－９５５５（免长途话费）
电话：（０７５５）８３１９５０１８传真：（０７５５）８３１９９０５９联系人：李涛机构理财部北京地址：北京市西城区金融街３５号国际企业大厦Ａ座６１４－６１５电话：（０１０）８８０９２７０９、８８０９２６７９、８８０９３１０５、８８０９３１０２
传真：（０１０）８８０９３０６８联系人：张镰上海地址：上海市浦东新区浦东南路５８８号浦发大厦２２层电话：（０２１）６８８８９９１６传真：（０２１）５８７９６６１６联系人：陆琰深圳地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２８楼电话：（０７５５）８３１９６４３９传真：（０７５５）８３１９６３６０联系人：王圆媚２、代销机构：中信银行股份有限公司注册地址：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦Ｃ座办公地址：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦Ｃ座法定代表人：孔丹电话：（０１０）６５５４３１４４传真：（０１０）６５５４１２８１联系人：宋晓明３、代销机构：中国工商银行 股份有限公司注册地址：北京市西城区复兴门内大街５５号法定代表人：姜建清电话：０１０－６６１０７９００传真：０１０－６６１０７９１４联系人：田耕４、代销机构：中国农业银行注册地址：北京市东城区建国门内大街６９号法定代表人：项俊波统一客户服务电话：９５５９９网址：ｗｗｗ．ａｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ或ｗｗｗ．９５５９９．ｃｎ
５、代销机构：中国银行股份有限公司注册地址：北京市西城区复兴门内大街１ 号法定代表人：肖钢成立时间：１９１２年２月５日统一客户服务电话：９５５６６网址：ｗｗｗ．ｂｏｃ．ｃｎ６、代销机构：中国建设银行 股份有限公司注册地址：中国北京市西城区金融大街２５号法定代表人：郭树清统一客户服务电话：９５５３３网址：ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｏｍ７、代销机构：招商银行股份有限公司注册地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦法定代表人：秦晓行长：马蔚华设立日期：１９８７年４月８日电话：（０７５５）８３１９５８３４，８２０９００６０传真：（０７５５）８３１９５０４９，８２０９０８１７联系人： 朱虹、刘薇８、代销机构：中国邮政储蓄银行注册地址：北京市西城区宣武门西大街１３１号法定代表人：刘安东电话：０１０－６６５９９８０５传真：０１０－６６４１９８２４联系人：陈春林９、代销机构：交通银行 股份有限公司注册地址：上海市仙霞路１８号办公地址：上海市银城中路１８８号法定代表人：蒋超良电话：（０２１）５８７８１２３４传真：（０２１）５８４０８８４２联系人：曹榕１０、代销机构：上海浦东发展银行股份有限公司注册地址：上海市浦东新区浦东南路５００号法定代表人：金运电话：（０２１）６１６１８８８８传真：（０２１）６３６０２４３１联系人：倪苏云、汤嘉惠１１、深圳发展银行股份有限公司注册地址：深圳市深南东路５０４７号深圳发展银行大厦法定代表人：法兰克纽曼 （Ｆｒａｎｋ Ｎ． Ｎｅｗｍａｎ）
电话：０７５５－８２０８８８８８传真：０７５５－８２０８０７１４联系人：周勤１２、中国光大 银行注册地址：北京市西城区复兴门外大街６号光大大厦法定代表人：王明权电话：（０１０）６８０９８７７８传真：（０１０）６８５６０６６１联系人：李伟１３、代销机构：中国民生银行 股份有限公司注册地址：北京市西城区复兴门内大街２号法定代表人：董文标联系电话：（０１０）６８９４６７９０传真：（０１０）６８４６６７９６联系人：李群１４、代销机构：代销机构：华夏银行 股份有限公司注册地址：北京市西城区西单北大街１１１ 号法定代表人：刘海燕电话：（ ０１０）８５２３８４２３传真 ：（０１０）８５２３８６８０联系人：陈宇１５、代销机构：招商证券股份有限公司注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３８－４５层法定代表人：宫少林电话：（０７５５）８２９４３２５１传真：（０７５５）８２９６０１４１联系人：潘琳１６、代销机构：中信建投证券股份有限公司注册地址：北京市朝内大街１８８号法定代表人：黎晓宏电话：４００－８８８８－１０８，（０１０）６５１８６７５８传真：（０１０）６５１８２２６１联系人：权唐１７、代销机构：国泰君安证券股份有限公司注册地址：上海市浦东新区商城路６１８号法定代表人：祝幼一电话：（０２１）６２５８０８１８－２１３传真：（０２１）６２５６９４００联系人：芮敏祺１８、代销机构：中信证券 股份有限公司注册地址： 北京市朝阳区新源南路６号京城大厦法定代表人：王东明电话：０１０－８４６８３８９３传真：０１０－８４５８８１５１联系人：陈忠１９、代销机构：联合证券有限责任公司注册地址：深圳市深南东路５０４７号深圳发展银行大厦１０、２５层
法定代表人：马昭明电话：（０７５５）８２４９３５６１传真：（０７５５）８２４９２１８７联系人：盛宗凌２０、代销机构：中国银河证券股份有限公司注册地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座法定代表人：肖时庆电话：（０１０）６６５６８５８７传真：（０１０）６６５６８５３２联系人：郭京华２１、代销机构：广发证券股份有限公司注册地址：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心２６楼２６１１室
法定代表人：王志伟电话：（０２０）８７５５５８８８传真：（０２０）８７５５７９８５联系人：肖中梅２２、代销机构：申银万国 证券股份有限公司注册地址：上海市常熟路１７１号法定代表人：谢平电话：（０２１）５４０３３８８８传真：（０２１）５４０３８８４４联系人：孙洪喜２３、代销机构：海通证券 股份有限公司注册地址：上海市淮海中路９８号法定代表人：王开国电话：（０２１）５３５９４５６６－４１２５传真：（０２１）５３８５８５４９联系人：金芸２４、代销机构：兴业证券股份有限公司住所：福州市湖东路９９号标力大厦法定代表人：兰荣电话：（０２１）６８４１９９７４传真：（０２１）６８４１９８６７联系人：杨盛芳２５、代销机构：华泰证券有限责任公司注册地址：江苏省南京市中山东路９０号华泰证券大厦法定代表人：吴万善 电话：（０２５）０２５－８４４５７７７７－２３５传真：（０２５）８４５７９８７９联系人：贾波２６、代销机构：平安证券有限责任公司注册地址：广东深圳八卦三路平安大厦三楼法定代表人：叶黎成电话：（０７５５）２２６２７８０２传真：（０７５５）８２４３３７９４联系人：袁月２７、代销机构：长城证券有限责任公司注册地址：深圳福田区深南大道６０８８号特区报业大厦１４、１６、１７楼
法定代表人：魏云鹏联系电话：（０７５５）８３５１６０９４传真：（０７５５）８３５１６１９９联系人：高峰２８、代销机构：湘财证券有限责任公司注册地址：湖南省长沙市黄兴中路６３号中山国际大厦１２楼法定代表人：陈学荣电话：（０２１）６８６３４５１８－８６３０传真：（０２１）６８８６５６８０联系人：王馨镭２９、代销机构：光大证券股份有限公司注册地址：上海市浦东新区浦东南路５２８号上海证券大厦南塔１５－１６楼
法定代表人：王明权电话：（０２１）６８８１６０００－１５８７传真：（０２１）６８８１５００９联系人：刘晨３０、代销机构：国信证券股份有限公司注册地址：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦法人代表人：何如电话：（０７５５）８２１３０８３３－２１８１传真：（０７５５）８２１３３３０２联系人：林建闽３１、代销机构：安信证券股份有限公司注册地址：深圳市福田区金田路２２２２号安联大厦３４层、２８层Ａ０２单元
法定代表人：牛冠兴电话：（０７５５）８２５５８３２３传真：（０７５５）８２５５８３５５联系人：余江３２、代销机构：中信万通证券有限责任公司注册地址：青岛市崂山区香港东路３１６号法定代表人：史洁民电话：（０５３２）８５０２２０２６传真：（０５３２）８５０２２０２６联系人：丁韶燕３３、代销机构：华西证券有限责任公司注册地址：四川省成都市陕西街２３９号法定代表人：张慎修电话：（０７５５）８３０２５６８８传真：（０７５５）８３０２５９９１联系人：杨玲３４、代销机构：宏源证券 股份有限公司注册地址：新疆乌鲁木齐市建设路２号法定代表人：高冠江电话：（０１０）６２２９４６０８－６２４０传真：（０１０）６２２９４４７０联系人：李茂俊３５、代销机构：东方证券股份有限公司注册地址：上海市浦东大道７２０号２０楼法定代表人：王益民电话：（０２１）０２１－５０３６７８８８传真：（０２１）０２１－５０３６６８６８联系人：吴宇３６、代销机构：天相投资顾问有限公司注册地址：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座法定代表人：林义相电话：（０１０）６６０４５５２９传真：（０１０）８４５３３１６２联系人：莫晓丽３７、代销机构：财富证券有限责任公司注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段８０号顺天国际财富中心２６楼
法定代表人：蒋永明电话：（０７３１）４４０３３１９传真：（０７３１）４４０３４３９联系人：郭磊３８、代销机构：长江证券 股份有限公司注册地址：武汉市新华路特８号长江证券大厦法定代表人：胡运钊电话：（０２１）６３２１９７８１传真：（０２１）５１０６２９２０联系人：李良３９、代销机构：中银国际证券有限责任公司注册地址：上海市浦东新区银城中路２００号中银大厦３９层办公地址：上海市浦东新区银城中路２００号中银大厦３９层法定代表人：唐新宇电话：（０２１）６８６０４８６６－８３０９传真：（０２１）５０３７２４７４联系人：张静基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。
（二）注册登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司注册地址：北京西城区金融大街２７号投资广场２２、２３层 法定代表人：陈耀先 电话：（０１０）５８５９８８３９ 传真：（０１０）５８５９８９０７ 联系人：朱立元（三）律师事务所和经办律师名称：北京市高朋律师事务所注册地址：北京市朝阳区东三环北路２号南银大厦２８层法定代表人：王磊电话：（０１０）５９２４１１８８传真：（０１０）５９２４１１９９经办律师：王明涛、李小军联系人：王明涛（四）会计师事务所和经办注册会计师名称：德勤华永会计师事务所注册地址：上海市延安东路２２２号３０楼法定代表人：谢英峰联系电话：（０２１）６３３５０２０２传真：（０２１）６３３５０００３经办注册会计师：李渭华、陶坚联系人： 陶坚四、基金的名称：招商优质成长股票型证券投资基金五、基金类型：契约型上市开放式股票基金六、基金的投资目标：
精选受益于中国经济成长的优秀企业，进行积极主动的投资管理，在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。
七、基金的投资策略（一）资产配置本基金股票投资比例为７５％－９５％，债券及现金投资比例为５％－２５％（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于５％）。
本基金为股票型基金，以股票投资为主，因而在一般情况下，本基金不太进行大类资产配置，股票投资保持相对较高的比例。在有必要进行资产配置时，本基金管理人将借鉴ＩＮＧ的成熟技术，采取市场量表的资产配置工具。
（二）股票选择和组合构建本基金的股票资产将投资于招商基金认为具有优质成长性并且较高相对投资价值的股票。
本基金对优质成长股票的筛选主要关注的因素包括：公司是否具备良好的治理结构及长期的核心竞争力，公司是否有持续的经济利润的增长，公司股票的
估值是否合理等等。
本基金对公司治理结构的考核主要包括一系列定性的指标，如监督和制衡机制是否有效，激励机制是否合理，公司管理层是否具有良好的诚信度等等。在对公司核心竞争力的考核上，本基金主要关注的指标包括公司的管理能力、产品／市场的竞争力、市场
网络、品牌和商誉、创新能力、核心技术、政策环境等。在对公司盈利能力的考核上，本基金在一般的盈利及盈利增长指标之外，还加入了控制企业盈利增长质量的指标，如ＲＯＩＣ–ＷＡＣＣ、ＥＶＡ等，来挑选具有优质成长特征的上市公司股票。并且，本基金利用ＦＧＶ、ＦＧＶ／ＭＶ等指标来对公司股票进行估值，选出价值被低估的优质成长公司的股票作为投资对象。
本基金股票投资强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合，并实时应用风险控制手段进行组合调整。深入的公司研究和分析是发掘这些价值被低估的成长性股票的核心，通过定性的分析和定量的筛选，得出对公司未来盈利成长的潜力、质量以及持续性的评价，从而发掘出价值被市场低估并具有良好成长性的股票。
构建股票模拟组合时，本基金将采用数量模型分析方法：股票筛选模型、股票评级系统ＳＲＳ、行业评级系统ＩＲＳ、定量分析模型ＰＦＧ及风险管理系统等模型，并对股票池中所有股票进行相对投资价值的评估和排序。
本基金股票筛选和组合构建过程：
（１）利用股票筛选模型进行股票排序和筛选。
股票筛选模型是一个数量化的股票筛选模型，主要原理是以定量指标对备选股票按盈利增长性和投资价值进行评分排序。该模型选取了
每股收益及增长率、市盈率、流动性等核心指标，这些核心指标均建立在研究人员对公司未来收益预测值的基础之上，并且每周对更新的数据进行处理，从而得到不断更新的备选库股票的排序。
（２）运用ＳＲＳ系统对股票池股票进行深入研究和分析。
ＳＲＳ股票评级系统是对股票基本面进行定性分析的核心系统。它是对公司的短期增长、长期增长、竞争环境、管理能力、资本结构、资本密集水平和股票的相对价值等因素进行全面系统评价的投资分析系统。
（３）利用ＩＲＳ系统进行“自上而下”的行业调整。
ＩＲＳ系统通过对细分行业的行业成长性、行业进入壁垒、行业政策因素等方面的相对评估，体现
宏观经济周期对行业的影响及各行业自身发展特色，从自上而下的角度进一步发掘投资机会，调整股票相对评估。
（４）结合本基金的特点，利用ＰＦＧ模型构建模拟股票组合。
ＰＦＧ模型在股票筛选模型、ＳＲＳ系统、ＩＲＳ系统的评价结果的基础上，综合考虑市场短期其他因素，运用ＩＮＧ长期投资经验形成的核心算法进行分析和运算，对研究范围内的股票进行排序，并根据投资组合风险－收益特征和要求给出模拟组合。
在本基金中，为了考虑企业业绩成长的质量，本基金在ＰＦＧ模型中加入了以下几个控制盈利成长质量的指标，如ＮＯＰＬＡＴ Ｇｒｏｗｔｈ、ＲＯＩＣ–ＷＡＣＣ、ＥＶＡ、ＦＧＶ，ＦＧＶ／ＭＶ等，来挑选合理价格下的优质成长的上市公司股票。
上述指标中，
ＮＯＰＬＡＴ Ｇｒｏｗｔｈ（ Ｇｒｏｗｔｈ ｏｆ Ｎｅｔ Ｏｐｅｒａｔｉｎｇ Ｐｒｏｆｉｔ Ｌｅｓｓ Ａｄｊｕｓｔｅｄ Ｔａｘ），经调整税后经营利润增长率。与一般的会计利润相比，ＮＯＰＬＡＴ排除了非经常性的利润，能更好地反映公司核心的盈利能力。
ＲＯＩＣ–ＷＡＣＣ，价值创造率。其中，ＲＯＩＣ （Ｒｅｔｕｒｎ ｏｎ Ｉｎｖｅｓｔｅｄ Ｃａｐｉｔａｌ） 为资本投资回报率，ＷＡＣＣ（Ｗｅｉｇｈｔｅｄ Ａｖｅｒａｇｅ Ｃｏｓｔ ｏｆ Ｃａｐｉｔａｌ）为资本加权成本率，它是股本资本成本率和债务资本成本率的加权平均。
ＥＶＡ，经济利润或经济增加值。与会计利润最大的区别是，会计利润只考虑了债务资本成本，而经济利润还要减去股本资本成本。经济利润为正的成长才是创造股东价值的成长。
ＦＧＶ（Ｆｕｔｕｒｅ Ｇｒｏｗｔｈ Ｖａｌｕｅ），未来成长性所隐含的价值。通过公司市值（ＭＶ）将其“标准化”，从而取得横向比较的功能。所以，本基金采用ＦＧＶ／ＭＶ作为估值指标。
（５）运用ＩＮＧ的成熟模型进行风险控制和组合调整。
风险度量除了常用的夏普比例（Ｓｈａｒｐｅ Ｒａｔｉｏ）、信息比例（Ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ Ｒａｔｉｏ）等指标外，本基金主要运用跟踪误差（Ｔｒａｃｋｉｎｇ Ｅｒｒｏｒ）指标进行风险评估和控制。
（６）模拟组合的执行。
经过风险控制模型调整后所确定的股票组合，将成为最终可供执行的股票组合，用以进行实际的股票投资。
４、债券组合的构建在本基金认为股票市场投资风险非常大时，将会有一定的债券投资比例。本基金的债券投资采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流的需要。
与股票组合构建类似，本基金债券组合构建也采取团队投资的决策方式，并在借鉴ＩＮＧ海外债券投资管理的先进经验与方法的基础上，结合我国
债券市场的具体特点，形成稳健安全、积极主动的债券投资流程。本基金将采用自下而上的方法，利用收益率曲线的形状变动、单个债券的收益率和基准收益率曲线的偏离选择投资券种；同时本基金还将通过发现市场的不均衡进行无风险套利，增加组合收益。
八、业绩比较基准：
９５％×沪深３００指数＋５％×同业存款利率九、风险收益特征：
本基金属于主动管理的股票型基金，精选价值被低估的具有优质成长特性的个股进行积极投资，属于预期风险和预期收益相对较高的证券投资基金品种，本基金力争在严格控制风险的前提下为投资人谋求资本的长期稳定增值。
十、投资组合报告１．报告期末基金资产组合情况 项目 金额（元）
占总资产比例 股票 ７，８８２，１６３，０８９．６６ ８３．８２％ 债券 ７５，９３１，６５８．８０ ０．８１％ 其中：资产支持证券 － － 权证 １，６０７，０５２．４０ ０．０２％ 银行存款和清算备付金合计 １，４３４，６５０，５７９．４４ １５．２６％ 其他资产 ９，７９２，６４４．０５ ０．１０％ 合计 ９，４０４，１４５，０２４．３５ １００．００％ ２．报告期末按行业分类的股票投资组合 序号 行业分类 市值（元）
占净值比例 １ Ａ 农、林、牧、渔业 ２４５，０１４，４０５．２０ ２．６４％ ２ Ｂ 采掘业 ９１６，９４５，７０９．９０ ９．８８％ ３ Ｃ 制造业 ２，３１９，５４５，５４６．１９ ２４．９９％ Ｃ０ 食品、饮料 ３８３，８９４，１６７．９５ ４．１４％ Ｃ１ 纺织、服装、皮毛 － － Ｃ２ 木材、家具 － － Ｃ３ 造纸、印刷 － － Ｃ４ 石油、化学、塑胶、塑料 １，０２１，０７７，８１３．６０ １１．００％ Ｃ５ 电子 － － Ｃ６ 金属、非金属 ４６８，７４０，８４６．９７ ５．０５％ Ｃ７ 机械、设备、仪表 １８，７５９，８７７．２１ ０．２０％ Ｃ８ 医药、生物制品 ４２７，０７２，８４０．４６ ４．６０％ Ｃ９９ 其他制造业 － － ４ Ｄ 电力、煤气及水的生产和供应业 ２１９，５３９，４８３．３０ ２．３７％ ５ Ｅ 建筑业 １４１，４５９，５１４．１７ １．５２％ ６ Ｆ 交通运输、仓储业 ４７６，４８８，１３８．４５ ５．１３％ ７ Ｇ 信息技术业 ３６６，７６９，５００．８１ ３．９５％ ８ Ｈ 批发和零售贸易 １，０９０，８５２，２７４．６８ １１．７５％ ９ Ｉ 金融、保险业 ８４０，４４１，５０９．７６ ９．０５％ １０ Ｊ 房地产业 ７８７，５２８，０６８．９８ ８．４８％ １１ Ｋ 社会服务业 ３６５，１７１，１４６．１６ ３．９３％ １２ Ｌ 传播与文化产业 － － １３ Ｍ 综合类 １１２，４０７，７９２．０６ １．２１％ 合 计 ７，８８２，１６３，０８９．６６ ８４．９２％ ３．报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）
期末市值（元）
市值占基金资产净值比例 １ ６０００００ 浦发银行 １４，４８１，４７０ ５１２，６４４，０３８．００ ５．５２％ ２ ０００４０２ 金 融 街 １９，３５５，４３７ ４４４，９８１，４９６．６３ ４．７９％ ３ ６００５９６ 新安股份 ６，３８９，９６１ ４３４，５１７，３４８．００ ４．６８％ ４ ６００５１９ 贵州茅台 ２，０４５，１４５ ３８３，８９４，１６７．９５ ４．１４％ ５ ００００６９ 华侨城Ａ ６，７４４，９７７ ２７５，１２７，６１１．８３ ２．９６％ ６ ６００６９４ 大商股份 ６，１８０，１７４ ２７３，１０１，８８９．０６ ２．９４％ ７ ０００７９２ 盐湖钾肥 ２，９０８，４２６ ２４８，９６１，２６５．６０ ２．６８％ ８ ６００５１１ 国药股份 ４，２６２，７０２ ２４７，２３６，７１６．００ ２．６６％ ９ ０００８２９ 天音控股 １６，１７２，５６８ ２４５，０１４，４０５．２０ ２．６４％ １０ ０００９８３ 西山煤电 ５，８８７，５２８ ２４１，６８３，０２４．４０ ２．６０％ ４． 报告期末按券种分类的债券投资组合 券种分类 期末市值（元）
市值占净值比例 国家债券 － － 金融债券 － － 企业债券 ４６，９１２，６５８．８０ ０．５１％ 可转换债券 － － 中央银行票据 ２９，０１９，０００．００ ０．３１％ 商业银行债券 － － 资产支持证券 － － 合 计 ７５，９３１，６５８．８０ ０．８２％ ５． 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 期末市值（元）
市值占净值比例 １ ０８石化债 ４０，５２８，８００．９０ ０．４４％ ２ ０７央行票据８７ ２９，０１９，０００．００ ０．３１％ ３ 中兴债１ ６，３８３，８５７．９０ ０．０７％ ６． 报告期末基金投资前十名资产支持证券明细本报告期末本基金未持有资产支持证券。
７．报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细 序号 权证代码 权证名称 数量（份）
成本（元）
类别 １ ０３１００６ 中兴权证 １２９，６０１ １，３０２，１０７．６０ 被动持有 ８． 报告期内获得的权证明细 序号 权证代码 权证名称 数量（份）
成本（元）
类别 １ ０３１００６ 中兴ＺＸＣ１ １２９，６０１ １，３０２，１０７．６０ 被动持有 ２ ５８００１９ 石化ＣＷＢ１ ５，３１１，２８７ １２，３００，０３２．４８ 被动持有 ９．投资组合报告附注１）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内未受到过
公开谴责、处罚；
２）基金投资的前十名股票中，未有投资于超出备选股票库之外的股票；
３）其他资产的构成 序号 其他资产 金额（元）
１ 结算保证金 ３，７７３，８１８．８２ ２ 应收证券清算款 － ３ 应收股利 － ４ 应收利息 １，００５，３７４．３６ ５ 应收基金申购款 ５，０１３，４５０．８７ ６ 待摊费用 － 合计 ９，７９２，６４４．０５ 十一、基金的业绩基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，
投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ ２００５．１１．１７－２００５．１２．３１ ３．１７％ ０．３６％ ６．６４％ ０．７５％ －３．４７％ －０．３９％ ２００６．０１．０１－２００６．１２．３１ １６１．９０％ １．２９％ １１２．７９％ １．３３％ ４９．１１％ －０．０４％ ２００７．０１．０１－２００７．１２．３１ １３４．９７％ １．９８％ １５０．２０％ ２．１８％ －１５．２３％ －０．２０％ 基金成立起至２００８．０３．３１ ３９８．３９％ １．７３％ ３１０．６６％ １．９０％ ８７．７３％ －０．１７％ 十二、基金的费用概览（一）与基金运作有关的费用１、与基金运作有关的费用列示：
（１）基金管理人的管理费；
（２）基金托管人的托管费；
（３）基金的证券交易费用；
（４）基金合同生效后的基金信息披露费用；
（５）基金合同生效后的与基金相关的会计师费和律师费；
（６）基金份额持有人大会费用；
（７）按照国家有关规定可以在基金资产中列支的其它费用。
２、 基金管理费本基金的基金管理费年费率为１．５％，即基金管理费按前一日基金资产净值的１．５％年费率计提。计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×１．５％÷当年天数Ｈ为每日应计提的基金管理费Ｅ为前一日基金资产净值３、 基金托管费本基金的基金托管费年费率为０．２５％，即基金托管费按前一日基金资产净值的０．２５％年费率计提。计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×０．２５％÷当年天数Ｈ为每日应计提的基金托管费Ｅ为前一日的基金资产净值４、 上述（３）到（７）项费用由基金托管人根据其它有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。
５、 基金管理费和基金托管费的调低： 基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费、基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人应在新费率实施前三个工作日按照信息披露有关规定予以公告。
（二）与基金销售有关的费用１、基金的申购费用本基金的申购费用由申购人承担，由基金管理人及代销机构收取，用于本基金的市场推广、销售、注册登记等发生的各项费用。
本基金的申购费用有前端申购费用及后端申购费用两种模式，即投资者可以选择在申购本基金份额时缴纳前端申购费用，也可选择在赎回本基金份额时缴纳后端申购费用。
投资者通过
交易所场内申购本基金，只能选择前端收费模式，前端收费基金代码为“１６１７０６”。
投资者通过场外申购本基金，可选择前端收费模式或后端收费模式。前端收费基金代码为“１６１７０６”，后端收费基金代码为“１６１７０７”。
在交易所相关系统能够支持之前，在场外选择了后端收费方式认／申购的本基金基金份额仅能在场外赎回，不能进行跨系统转登记及在交易所场内进行交易。
Ａ．前端申购费用前端申购费率适用于场外申购和场内申购。本基金的前端申购费按申购金额进行分档，投资人在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。费率如下：
申购金额 前端申购费率 ５０万元以下 １．５％ ５０万（含）－２００万 １．２％ ２００万（含）－５００万 ０．６％ ５００万（含）以上 ５００元／笔 前端申购费用在投资者申购本基金份额时从申购金额中扣除，不列入基金资产。
前端申购费用的计算方法：前端申购费用＝净申购金额×前端申购费率，其中：净申购金额＝申购金额／（１＋前端申购费率）。
Ｂ．后端申购费用后端申购费率只适用于场外申购。本基金的后端申购费率按持有时间进行分档。后端申购费率如下：
持有期限 后端申购费率 １年（含）以内 １．７％ １－２年（含）
１．５％ ２－３年（含）
１．２％ ３－５年（含）
０．６％ ５年以上 ０ 后端申购费用在投资者赎回本基金份额时从赎回金额中扣除。
后端申购费用的计算方法：后端申购费用＝赎回份额×申购受理日基金份额净值×后端申购费率。
２、基金的赎回费用本基金的场外赎回费按持有时间的增加而递减，费率如下：
连续持有时间（日历日）
赎回费率 １天－３６５天（含）：
０．５％ ３６６天－７３０天（含）
０．２５％ ７３１天（含）以上：
０％ 本基金的场内赎回费率为０．５％。
赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×赎回受理当日基金份额净值×赎回费率
赎回费用由赎回人承担，在投资者赎回基金份额时收取，赎回费用的７５％作为注册登记费及其他相关手续费，剩余２５％归基金资产所有。
３、基金管理人可以调整申购费率、赎回费率或收费方式，并最迟将于新的费率或收费方式开始实施前３个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。
４、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对特定地域范围、特定行业、特定职业的投资者以及以特定交易方式（如
网上交易、电话交易等）等定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，基金管理人可以对促销活动范围内的投资者调整基金申购费率、赎回费率。如因此或其他原因导致上述费率发生变更，基金管理人最迟应于新费率实施日３ 个工作日前在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。
十三、对招募说明书更新部分的说明本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于２００７年１２月２７日刊登的本基金招募说明书进行了更新，并根据本基金管理人在前次更新的招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了内容补充和数据更新。
本次主要更新的内容如下：
１． 在“三、基金管理人” 部分，对基金管理人法定代表人、董事、监事及高级管理人员介绍和投资决策委员会成员情况进行了更新。
２． 在“四、基金托管人”部分，对基金托管人的有关信息和财务数据进行了更新。
３． 在“五、相关服务机构”部分：
（１）对“（一）基金份额发售机构”的直销机构部分和代销机构部分进行了更新。
（２）在“（三）律师事务所和经办律师”部分，更新了律师事务所法定代表人。
４、在“十一、基金的投资”部分：在“（十）
基金投资组合报告”中更新了本基金最近一期投资组合报告的内容。
５、在“十二、基金业绩”部分：分别列示了本基金２００５、２００６年度、２００７年度以及自基金合同生效之日起至２００８年３月３１日以来的业绩表现。
６、在“二十三、对基金份额持有人的服务”部分：更新了部分对基金份额持有人的服务内容。
７、在“二十四、其他应披露事项”中：列示了前次招募说明书更新到本次招募说明书更新截止日之间的信息披露事项。
招商基金管理有限公司
２００８年６月３０日
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品种:(000039)中集集团 (000069)华侨城Ａ (000402)金 融 街 (000562)宏源证券 (000783)长江证券 (000792)盐湖钾肥 (000829)天音控股 (000983)西山煤电 (0045.HK)大 酒 店 (0144.HK)招 商 局 (0165.HK)中国光大 (0166.HK)太 平 洋 (0218.HK)申银万国 (0257.HK)中国光大 (0612.HK)中国投资 (1055.HK)南方航空 (115003)中兴债１ (161704)招商先锋 (600000)浦发银行 (600015)华夏银行 (600016)民生银行 (600029)南方航空 (600030)中信证券 (600036)招商银行 (600511)国药股份 (600519)贵州茅台 (600596)新安股份 (600694)大商股份 (600837)海通证券 (601099)太平洋 (601328)交通银行 (601398)工商银行 (601939)建设银行 (601998)中信银行 (ZNH)南方航空
